Navigieren durch das Überangebot an Solarmodulen: Umfassende Analyse von EUPD Research zu den aktuellen Problemen der europäischen Lagerhaltung
Bonn, 23.11.2023. Während die Preise für Solarmodule in einem extremen globalen Überangebotszyklus weiter auf neue Rekordtiefs fallen, wird in Europa vor allem über die hohen Lagerbestände diskutiert – und wann diese wieder ein normales Niveau erreichen werden. Da in der öffentlichen Debatte unterschiedliche Zahlen und Annahmen kursieren, hat EUPD Research die Zahlen unter die Lupe genommen und versucht, eine transparente Sicht auf dieses kontroverse Thema zu bieten.
Die Analysten von Rystad Energy haben kürzlich ihre Besorgnis über einen erheblichen Überschuss an unverkauften PV-Modulen in europäischen Lagern zum Ausdruck gebracht. Sie stellten fest, dass Europa in den ersten acht Monaten des Jahres rund 78 GW an Solarmodulen importiert hat – eine Zahl, die bereits jetzt die für das gesamte Jahr erwarteten Installationen übersteigt. Obwohl die Importdaten bis Ende September 85,9 GW [1] erreicht haben und die Importdaten für den Zeitraum nach September noch nicht verfügbar sind, wird erwartet, dass dieser Überschuss bis Ende des Jahres auf über 100 GW ansteigen könnte, sofern sich die Lieferungen nach Europa nicht wesentlich verlangsamen. Marius Mordal Bakke, Senior Supply Chain Analyst bei Rystad Energy, betonte seine Besorgnis über die sinkenden Preise für PV-Module auf dem Markt. Der Abbau der Lagerbestände älterer Module, die zu höheren Kosten beschafft wurden, könnte eine Herausforderung darstellen. Deshalb unterstreicht der Rystad Analyst die Notwendigkeit für die Industrie, sich an die veränderte Marktdynamik anzupassen.
Diese Entwicklung hat jedoch unterschiedliche Reaktionen von anderen Experten hervorgerufen, darunter Karl-Heinz Remmers, dem Gründer des PV Magazine. Er kritisierte die Analysten von Rystad Energy und wies insbesondere auf deren inkonsistente Schätzungen des Bestands an PV-Modulen in europäischen Lagern hin, deren Zahlen zwischen 40 und 80 GW schwanken. Remmers‘ Hauptargument ist, dass die Aussagen von Rystad zu einer unangemessenen Beunruhigung führen könnten, da ein Überschuss an PV-Modulen in der Europäischen Union seiner Meinung nach ein normales Phänomen darstellt. Er betonte, dass ein Bestand von 10 GW bis 19 GW in der EU ein „normaler“ Bestand sei und nicht mit dem Begriff „Dumping“ in Verbindung gebracht werden sollte. Anschließend stellte er drei Szenarien vor, von denen das aus Sicht von EUPD Research plausibelste im Folgenden skizziert wird:
Mit einem 60-GW-Markt in der EU im Jahr 2023:
- „Normaler“ Lagerbestand: 10 GW
- Modulverbrauch im Jahr 2023, bis einschließlich Oktober: 50 GW
- „Überschüssiges“ Inventar bis Ende 2023, einschließlich Überschuss aus 2022: 59 GW
1. Die Sichtweise von EUPD Research
EUPD Research vertritt den Grundsatz, dass eine solide Analyse von präzisen PV-Installationsdaten abhängig gemacht werden muss. Unsere umfassenden Auswertungen, die auf jahrelanger akribischer Datenerhebung und Überwachung der PV-Anlagen in unseren Datenbanken beruhen, erfordern einige Anpassungen der von verschiedenen Analysten vorgelegten Zahlen. Unsere wichtigsten Beobachtungen:
- In allererster Linie sind die 78 GW an chinesischen PV-Exporten in die EU-27 bis Ende August [2] mit Vorsicht zu genießen. Die Berechnungen stammen von Ember, einem unabhängigen Think Tank für Energie mit Hauptsitz in London. Die Generalverwaltung für Zölle der Volksrepublik China gibt die Solarexportkapazität (in MW oder GW) NICHT bekannt. Die Schätzungen von Ember beruhen auf der Division des Exportwerts in US-Dollar und der durchschnittlichen monatlichen Preise für PV-Module [3]. Als wir bei EUPD die Exportkapazität nach einer Methode berechneten, die auf mehreren Datenpunkten, einschließlich der Exportgewichte der Module, basiert, reduzierten sich die chinesischen PV-Exportzahlen auf ~66,6 GW, was natürlich die Bedenken hinsichtlich eines Überangebots verringert.
- Darüber hinaus scheint es sich bei der Behauptung, die EU habe im Jahr 2022 46 GW PV-Kapazität installiert, um eine Fehleinschätzung zu handeln. Unseren Daten [4] zufolge lag die tatsächliche Installationszahl bei etwa 40,4 GW. Berücksichtigt man, dass China im Vorjahr 7 GW in die EU exportiert hat, beläuft sich der Überschuss der chinesischen Ausfuhren im Jahr 2022 auf etwa 48 GW:87,74 GW – 40,48 GW = 47,26 GW
- Um effektiv Lagerbestände zu verwalten, sind Nachfrageprognosen unerlässlich. Unsere realistischen Prognosen deuten darauf hin, dass die EU im Jahr 2023 etwa 60 GW an PV-Kapazität installieren wird, was einen erheblichen Anstieg von fast 20 GW im Vergleich zum Vorjahr bedeutet. Dies führt dazu, dass die beiden anderen von Remmers skizzierten Szenarien bedeutungslos werden, es sei denn, die europäischen Energiebehörden nehmen in der ersten Hälfte des Jahres 2024 erhebliche rückwirkende Korrekturen an ihren PV-Installationsdaten vor. Das endgültige Ergebnis bleibt zwar noch abzuwarten, aber auf der Grundlage unserer Beobachtung der Aktualisierungen der EU-27 für das dritte Quartal 2023 und der soliden Methodik der Global Energy Transition Matrix (GET Matrix) von EUPD Research wird geschätzt, dass die EU-27 bis zum Jahresende etwa 60 GW an PV-Kapazität installieren wird [5].
Die Prognosen von EUPD Research für die installierte PV-Kapazität im Jahr 2024 reichen von 65-75 GW (je nach Szenario). Geht man nun davon aus, dass Chinas PV-Exporte in die EU gegen Ende 2023 100 GW erreichen werden, sind die folgenden Zahlen bis Ende 2023 nicht unrealistisch:
Schätzung der PV-Installation 2023 = 60 GW [6]
China PV-Export 2023 = 100 GW
Überschuss = 40 GW
Überschuss 2022 (47.2 GW) + 2023 (40 GW) = 87.2 GW
Selbst wenn man die geschätzten 100 GW chinesischer Exporte in die EU-27 bis Ende 2023 zugrunde legt und davon ausgeht, dass 25 % des Überschussbestands (87,2 GW) dem normalen Lagerfluss (~22 GW) entsprechen, haben wir es mit einem Überschussbestand von ~65 GW an PV-Modulen für 2023 zu tun. Dies ist dem ersten Szenario, das Remmers anbietet (59 GW Überschussbestand), recht ähnlich, wenn man bedenkt, dass die EU 40 GW und NICHT 46 GW im Jahr 2022 installiert hat.
1.1 Gibt es ein Überangebot?
Ja. Der Generalsekretär der Photovoltaik-Abteilung der Chinesischen Handelskammer für Import und Export, Zhang Sen, schrieb in einem auf der Webseite des chinesischen Handelsministeriums veröffentlichten Artikel: „Aufgrund der optimistischen Stimmung auf dem europäischen Markt im vergangenen Jahr [2022] und des jüngsten Rückgangs der europäischen Strompreise verfügen die Händler über überschüssige Lagerbestände“. Sen führt weiter aus, dass angesichts der Tatsache, dass die EU im Jahr 2024 etwa 70 GW an PV-Kapazität installieren wird, ein Teil der PV-Installationen des nächsten Jahres bereits zu Beginn des neuen Jahres in den europäischen Lagern vorhanden sein wird. In Verbindung mit den Daten aus den Preis- und Lagerbestandsüberwachungsdatenbanken von EUPD Research in Deutschland und Europa sowie den beunruhigenden Rückmeldungen verschiedener Interessengruppen könnte man zu dem Schluss kommen, dass die Besorgnis begründet ist.
In Übereinstimmung mit den von EUPD Research durchgeführten Studien verfolgen wir den Netto-Einkaufspreis von PV-Modulen aus monokristallinen PERC-Zellen aus der Sicht der PV-Installateure mit großer Sorgfalt. Es ist erwähnenswert, dass diese Preise historische Tiefststände erreicht haben. Im vierten Quartal 2023 sind die Preise für monokristalline PERC-Module chinesischer Hersteller im Vergleich zum ersten Quartal 2022 um 30 % gesunken. Während die niedrigeren Preise im Allgemeinen die Marktentwicklung der letzten acht Quartale widerspiegeln, sind die Rückgänge bei den chinesischen Herstellern besonders auffällig. Bei Modulen der gleichen Technologie, die von deutschen Herstellern produziert werden, betrug der Preisrückgang im gleichen Zeitraum rund 15 % und war damit nur halb so hoch wie bei den chinesischen Herstellern. Die anhaltenden Preisschwankungen stellen eine besonders große Herausforderung für Installateure dar, die in Erwartung längerer Lieferzeiten erhebliche Vorauszahlungen geleistet hatten, um umfangreiche Modulvorräte anzuhäufen. Die Aussage eines solchen Installateurs unterstreicht die missliche Lage:
„Der Markt ist völlig zusammengebrochen. Selbst die Lieferanten haben ihre Verkaufspreise von 2022 bis 2023 um fast 50 % gesenkt. Wir sind die Dummen, weil wir 2021 bestellt haben, damit bis Ende 2022 geliefert wird, sodass wir 2023 arbeiten können. Wir werden in diesem Jahr große Verluste machen. Wir rechnen mit einem Rückgang des Installationsvolumens um 75 % und Verlusten durch Einkaufspreise von 50 %, weil die Preise so stark gefallen sind. Wir sind gespannt, ob wir das überleben können. Und das nach 20 Jahren auf dem Markt und nachdem wir bisher jede Solarkrise überstanden haben.“
Diese Aussage veranschaulicht das Problem des Preisverfalls sehr anschaulich. In den vergangenen Jahren bestand die größte Herausforderung für die Installateure in den verlängerten Lieferzeiten, was viele dazu veranlasste, ihr Produktportfolio zu diversifizieren und größere Mengen auf Lager zu halten. Diese vorausschauenden Installateure stehen nun jedoch vor der größten Herausforderung. Die Verfügbarkeit ist kein großes Problem mehr, und das Überangebot auf dem Markt hat die Preise im Vergleich zum Vorjahr, als einige Installateure umfangreiche Vorratskäufe tätigten, erheblich gesenkt.
2. Makro-Ursachen für das aktuelle Problem und wie geht es weiter?
3. Was sind und werden Reaktionen darauf sein?
Von 2013 bis 2018 führte die EU-Kommission Mindestimportzölle auf chinesische Solarprodukte ein, um die heimische Solarindustrie zu schützen. Dies hat jedoch nicht zu einer Renaissance der europäischen Solarindustrie geführt, sondern zu anhaltenden Insolvenzen. In dieser Zeit erlebten wir auch den Einbruch der Solarnachfrage – es dauerte mehrere Jahre, bis die Solarinstallationsraten in Europa wieder das Niveau von 2011 erreichten. Man sollte also annehmen, dass die EU nicht noch einmal einen solchen Fehler begehen wird, zumal Brüssel nicht die Unterstützung der Mehrheit der Solarbranche besitzt, die heute für fast alle europäischen Solararbeitsplätze und Einnahmen verantwortlich ist.
Vor diesem Hintergrund empfiehlt Solar Power Europe als europäischer Verband der Solarbranche:
- Die Europäische Kommission sollte die EU-Vorschriften für staatliche Beihilfen (den Vorübergehenden Krisen- und Übergangsrahmen) ändern, um den EU-Mitgliedstaaten die Möglichkeit zu geben, die Betriebskosten der europäischen Solarhersteller zu unterstützen
- Ermöglichung spezifischer Belastbarkeitsauktionen in den Mitgliedstaaten im Rahmen eines rasch zu verabschiedenden EU-Net-Zero Industry Act, um die Ziele für die Solarproduktion zu erreichen
- Einrichtung eines Finanzierungsinstruments auf EU-Ebene für in Europa produzierte Photovoltaikanlagen, z. B. eine „Solar Manufacturing Bank“ [9]
Da jeder EU-Mitgliedsstaat ein anderes PV-Ökosystem hat, ist es außerdem sehr wahrscheinlich, dass jeder Staat spezielle Mechanismen schaffen wird, um seine lokale PV-Produktion weiter zu unterstützen. Wie die Mitgliedstaaten reagieren werden, wird sich in den kommenden Monaten zeigen.
4. Fazit: Daten und Marktinformationen als Frühwarnsystem
In der PV-Industrie stellt ein effektives Bestandsmanagement angesichts schwankender Nachfrage und langer Vorlaufzeiten eine gewaltige Herausforderung dar. Diese Herausforderung erfordert einen sorgfältigen und kooperativen Ansatz, der berücksichtigt, dass kein einzelnes Unternehmen in dieser dynamischen Branche isoliert agiert. Stattdessen ist es für alle Beteiligten ratsam, eine ganzheitliche Perspektive einzunehmen, die das gesamte Ökosystem des Unternehmens einbezieht. Dieser umfassende Ansatz erfordert Entscheidungen, die nicht nur die individuellen Gewinnmargen stärken, sondern auch das kollektive Wohlergehen der miteinander vernetzten Unternehmen fördern.
Die Nachfrage ist aufgrund der ständigen technologischen Entwicklung mit einer gewissen Unsicherheit behaftet. Daher ist es für die Hersteller unerlässlich, proaktiv mit ihren Kunden zusammenzuarbeiten, um tiefe Einblicke in die tatsächliche, erreichbare Nachfrage nach den von ihnen hergestellten Produkten zu erlangen. Darüber hinaus besteht für Zulieferer, Hersteller und Händler die Möglichkeit, sich an innovativen und kooperativen Bemühungen zu beteiligen, die sich auf das effiziente Recycling ungenutzter Komponenten konzentrieren und deren nachhaltige Integration in die Hände der Endnutzer oder Unternehmen sicherstellen.
EUPD Research ist der festen Überzeugung, dass sich der Markt im Zuge der tiefgreifenden Umstrukturierung des Sektors selbst regulieren wird. Diese Selbstregulierung wird mit einer Stabilisierung der Regulierungsmechanismen einhergehen, so dass diese weniger anfällig für Schwankungen sind. Gleichzeitig werden die verschiedenen Interessenvertreter ein besseres Verständnis der Marktregeln entwickeln. Es liegt auf der Hand, dass Komponentenhersteller, die über eine vorbildliche F&E-Abteilung verfügen, strategisch bevorzugt in Regionen liefern, in denen angemessene Gewinnspannen erzielt werden können. Dort können sie die Logistik- und Vertriebskosten sorgfältig kalkulieren. Umgekehrt werden Märkte, die ein hohes Risiko von Umsatzeinbußen aufweisen, mit Vorsicht angegangen werden.
In dieser komplexen Landschaft sind die entscheidenden Faktoren für den Erfolg der Zugang zu umfassenden Marktinformationen, die Nutzung von wertvollen Erkenntnissen von Brancheninstallateuren, die Annahme einer strategisch klugen regionalen Positionierung und der umsichtige Eintritt in den Markt mit einem sorgfältig kalibrierten Investitionsniveau. Es ist wichtig zu erkennen, dass Europa ein Mosaik aus verschiedenen Staaten darstellt, von denen jeder durch einzigartige politische, wirtschaftliche und ökologisch nachhaltige Strategien und Voraussetzungen gekennzeichnet ist. Der Schlüssel für das Überleben und den späteren Wohlstand auf dem europäischen PV-Markt liegt in einem differenzierten Verständnis des „Was“, „Wie viel“ und „Wann“. Dies kann nur durch konsequente Marktforschung und Datenanalyse erreicht werden.
Vor diesem Hintergrund spricht EUPD Research eine entschiedene Empfehlung an die Hauptakteure (Politik und Wirtschaft) für die kommenden Monate aus:
Strafzölle würden die EU-Klimaziele und den Arbeitsmarkt stark beeinträchtigen und die PV-Industrie bremsen, da die Kosten für die europäischen Endkunden und Verbraucher steigen würden. Angesichts des EU-Ziels, bis 2030 einen Anteil von 42,5 % an erneuerbaren Energien zu erreichen, was eine beschleunigte Nutzung der Photovoltaik (600 GWac bis 2030) voraussetzt, wird erwartet, dass die Photovoltaik bis 2025 über eine Million Arbeitsplätze in der EU schaffen wird. Daher muss die Verlagerung der europäischen Produktion mit großer Vorsicht und den richtigen Instrumenten erfolgen, damit sich die schmerzhaften, erfolglosen Erfahrungen der 2010er Jahre nicht wiederholen.
In der sich ständig weiterentwickelnden Landschaft der Branche für erneuerbare Energien in der Europäischen Union sind die Bewältigung der komplexen Zusammenhänge und die Förderung von Innovationen von entscheidender Bedeutung. Die Kunst der Kommunikation, die speziell auf die Zielgruppen zugeschnitten ist, ist dabei der Schlüssel. Es müssen Botschaften geschaffen werden, die auf die Sorgen und Wünsche der verschiedenen Interessengruppen im Bereich der erneuerbaren Energien eingehen. Das Fachwissen, um die differenzierten Bedürfnisse von Installateuren, Händlern und anderen Marktvermittlern zu verstehen. Durch die Identifizierung und Einbindung dieser wichtigen Akteure sollten synergetische Partnerschaften geschaffen werden, die sinnvoll den Fortschritt vorantreiben.
Makromarktdaten sind für das Verständnis der globalen und regionalen Trends, der installierten Kapazität, der Modulpreise und der Menge der hergestellten und exportierten PV-Komponenten von entscheidender Bedeutung. Diese Daten führen kurz- und mittelfristig zu einem klaren Verständnis der wichtigsten und aufstrebenden Märkte in jeder Region und tragen dazu bei, Angebot und Nachfrage auf Makroebene in Einklang zu bringen. Mit anderen Worten: Die Lieferketten werden optimiert, und es wird sichergestellt, dass die Produkte zur richtigen Zeit am richtigen Ort eintreffen. Eine differenzierte Kenntnis der lokalen Märkte sowie eine ausgeklügelte Mikro-Marktanalyse ermöglichen es Unternehmen, eine auf die regionalen Bedürfnisse abgestimmte Niederlassung zu gründen.
Das Fundament eines jeden erfolgreichen Ansatzes in Europa ist eine fein abgestimmte Markenmanagementstrategie. Es müssen überzeugende Erzählungen geschaffen werden, die das Wesen jeder Initiative für erneuerbare Energien einfangen, und es müssen anpassungsfähige Strategien entwickelt werden, die den einzigartigen Herausforderungen jedes europäischen Staates gerecht werden. Durch die Verwendung einer länderspezifischen Sprache sollten kulturelle Unterschiede überbrückt und ein Gefühl der Verbundenheit über die Grenzen hinweg gefördert werden.
In einer Welt, in der Nachhaltigkeit nicht nur ein Ziel, sondern eine Notwendigkeit ist, werden passende Kommunikationsstrategien in Verbindung mit umfassendem Marktverständnis zum Katalysator für transformative Veränderungen. Zielsetzung ist es, Geschäftspartner dabei zu unterstützen, in der EU-Branche für erneuerbare Energien zu florieren. Durch das Abstimmen der richtigen Strategien auf die Bedürfnisse lokaler Gemeinschaften wird ein effektiver Wandel herbeigeführt, der eine Zukunft einläutet, in der erneuerbare Energien nicht nur eine Option, sondern der Eckpfeiler des Fortschritts sind.
Fußnoten:
[1] Bitte beachten Sie, dass diese Zahl von der Energie-Denkfabrik Ember stammt. Nach EUPD-Analyse, auf die später kurz eingegangen wird, beläuft sich der chinesische Modulimport bis Ende September auf etwa 73,3 GW.
[2] Bitte berücksichtigen Sie, dass die chinesischen PV-Exporte in die EU-27 nach Berechnungen von Ember bis Ende September 2023 rund 85,9 GW erreichen werden.
[3] Dies bedeutet selbstverständlich nicht, dass die Berechnungen von Ember falsch sind, sondern soll darauf aufmerksam machen, dass je nach genauerer Datenlage und Methodik unterschiedliche Ergebnisse möglich sind.
[4] Bitte beachten Sie, dass im Jahr 2022 in der EU-27 etwa 40,4 GW und in Europa (einschließlich anderer großer europäischer Märkte wie dem Vereinigten Königreich, der Türkei, der Schweiz usw.) etwa 44 GW installiert waren.
[5] Um mehr darüber zu erfahren, wie wir unsere globalen PV-Daten sammeln und aktualisieren, besuchen Sie bitte die Global Energy Transition Matrix von EUPD Research auf unserer Website.
[6] Bitte beachten Sie, dass nach der bevorstehenden Veröffentlichung der Daten für Q4-2023 die genauere Schätzung 57-60 GW für 2023 betragen würde.
[7] Siehe EUPD Research US Market Leadership Study, veröffentlicht im September 2023
[8] Siehe EUPD Research European Market Leadership Study, veröffentlicht im Jahr 2023
[9] Weitere Einzelheiten finden Sie auf der Website von Solar Power Europe
[7] Siehe EUPD Research US Market Leadership Study, veröffentlicht im September 2023
[8] Siehe EUPD Research European Market Leadership Study, veröffentlicht im Jahr 2023
[9] Weitere Einzelheiten finden Sie auf der Website von Solar Power Europe
Über die Autoren:
Markus A.W. Hoehner (hoehner [at] hrcg [dot] eu) ist Gründer, Präsident und CEO der Hoehner Research & Consulting Group sowie von EUPD Research. Seit mehr als drei Jahrzehnten ist Markus Hoehner in der Spitzenforschung und Beratung mit den Schwerpunkten saubere Technik, erneuerbare Energien und nachhaltiges Wirtschaften tätig.
Ali Arfa (a [dot] arfa [at] eupd-research [dot] com) ist der leitende Datenmanager bei EUPD Research. Mit einem Hintergrund in Politik und IR leitet Ali mehrere Projekte bei EUPD Research. Zu den wichtigsten Projekten, die er betreut, gehört die Online-Plattform Global Energy Transition Matrix, die ständig die Daten zu erneuerbaren Energien und insbesondere zur Photovoltaik in rund 60 globalen Märkten überwacht.
